美國嘅稅制將有重大改變！2023年1月1日起，只要你唔係美籍投資者，不論贏輸，都需要扣除交易總額的10%的稅項！ 例如用200萬買左某隻PTP ETF，股價升左3成之後賣出，根據改制後的10%稅率，就要交稅260萬＊10%=26萬，最後只得234萬(原本賺30%，最後只得17%)。 但唔好以為輸就唔使俾，一樣要交賣出金額既10%！用返頭先例子，假如輸10%之後賣出，就要交稅180萬＊10%=18萬，最後只得162萬(原本蝕10%，最後要輸19%)。 另外，PTP的稅務手續非常麻煩，部分證券商已經發出通告，唔再交易PTP名單下的股票，成交額將慢慢下降。 用PTP架構既ETF包括咗好多熱門嘅ETF，例如USO、WEAT、CORN 等等嘅商品類別ETF...
閱讀更多 »【必讀知識】PTP 豁免92日是什麼？對ETF有什麼影響？
有關美國PTP ETF的美國稅制改動已經過了1年，各大券商和銀行都限制或禁止買入PTP (Public Trading Partnership) 相關的ETF。美國部分ETF，特別是商品相關嘅ETF都在PTP架構。未了解PTP的朋友可以回顧馭風之前寫的文章。
簡單來說，買入PTP ETF的投資者不論贏輸，都需要把賣出總額的10%作為稅項，交俾美國政府！
例如用200萬買了某隻PTP ETF，股價升了3成之後賣出，根據改制後的10%稅率，就要交稅260萬＊10%=26萬，最後只得234萬(原本賺30%，最後只得17%)。
但不要以為輸就不用交稅，輸錢一樣要交賣出金額既10%！用剛才的例子，假如輸10%之後賣出，就要交稅180萬＊10%=18萬，最後只得162萬(原本蝕10%，最後要輸19%)。
1. PTP 豁免92日的「合資格通知」 不需交10%稅
幸好，現時這稅項是有機會可以豁免的。IRS 法規規定ETF發行人可以為其下的ETF申請 PTP 預扣稅要求的豁免。成功申請豁免的公司，將獲發「合資格通知」(Qualified Notice)，豁免有效期為 92 天，期間賣出受豁免的ETF將不需支付10%稅。如過了豁免有效期，ETF發行人需要向 IRS 重新認證才能延長豁免期限。
現時一般的做法，ETF發行人會在豁免有效期到期前申請續期，所以大部份熱門的ETF暫時都可以不用交PTP 10%稅。
截至2024年2月23日，獲豁免的熱門PTP ETF包括：
Teucrium小麥ETF (WEAT)
Teucrium大豆ETF (SOYB)
United States石油ETF (USO)
United States天然氣ETF (UNG)
Hashdex比特幣期貨ETF (DEFI)
2x做多VIX指數期貨主動型ETF (UVIX)
ProShares波動率指數短期期貨ETF (VIXY)
現時一般的做法，ETF發行人會在豁免有效期到期前申請續期，所以大部份熱門的ETF暫時都可以不用交PTP 10%稅。
截至2024年2月23日，獲豁免的熱門PTP ETF包括：
Teucrium小麥ETF (WEAT)
Teucrium大豆ETF (SOYB)
United States石油ETF (USO)
United States天然氣ETF (UNG)
Hashdex比特幣期貨ETF (DEFI)
2x做多VIX指數期貨主動型ETF (UVIX)
ProShares波動率指數短期期貨ETF (VIXY)
2. 如何知道PTP ETF 獲豁免？
「合資格通知」(Qualified Notice) 可在各ETF發行商的網頁上找到。以Teucium Wheat Fund (WEAT) 和 United States Oil Fund LP (USO)為例，可以參考圖1和圖2，亦可到以下連結參考一下。
Teucium Wheat Fund (WEAT) 官方網站： https://teucrium.com/etfs/weat
United States Oil Fund LP (USO) 官方網站： https://www.uscfinvestments.com/filings/commodities/uso
網站中可以找到 Qualified Notice的PDF 檔案下載。如圖3，Teucrium 為旗下的5隻 PTP相關ETF申請了92日豁免。圖中黃色Highlight的 Qualified Notice Posting Date為開始豁免日期。
如查詢最新豁免日期，請到各ETF發行商網頁為準。投資者需要注意持有期間，ETF發行商是否仍然在豁免期，或提早續豁免申請。
馭風分析員、環球ETF月供服務交易員、證監會持牌人士
馮煒洸 Thompson Fung
